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一.行业概述

天然石墨，顾名思义，就是自然界中自然形成的石墨。一般表现为石墨片岩、石墨片麻岩、含石墨片岩和变质页岩。

石墨是碳元素的结晶矿物之一，具有耐高温、耐腐蚀、抗热震、强度高、韧性好、自润滑强度高、导热性、导电性、可塑性和涂层性能等独特的物理化学性能。石墨具有许多优异的性能，因此广泛应用于冶金、机械、电力、电子、电池、金刚石超硬材料、核工业、化工、轻工、纺织、军工、国防、航空航天、耐火材料等行业。

具体来说，热石墨的应用领域有:作为耐火材料(镁碳砖、铝碳砖、坩埚及相关制品)；炼钢(在炼钢工业中使用时，石墨和其他杂质材料可用作增碳剂)；作为导电材料(广泛用作电极、电刷、碳棒、碳管、水银整流器正极、石墨垫圈、电视显像管涂层等。电解镁、铝、钠时，石墨电极还用作电解槽的阳极，石墨电极还用作生产碳化硅的电阻炉的炉头导电材料)；用作耐磨和润滑材料(在机械工业中常用作润滑剂，石墨乳在许多金属加工(拉丝、拔管)中也是很好的润滑剂)；作为耐腐蚀材料(广泛用于制造换热器、反应罐、冷凝器、燃烧塔、吸收塔、冷却器、加热器、过滤器、泵等设备)；作为铸造、翻砂、模压和高级冶金材料；用于原子能工业和国防工业(最早在原子反应堆中用作慢化剂，现在国防工业用石墨制作固体燃料火箭的喷管、导弹的鼻锥、航天设备的零件、隔热材料和防辐射材料)。

此外，天然石墨还可以作为防垢防锈材料(可以防止锅炉结垢，可以涂在金属烟囱、屋顶、桥梁、管道上防腐防锈)；作为石墨烯(石墨烯的来源)；作为锂电池负极材料(目前是锂离子电池应用中比较理想的负极材料，天然石墨的改性研究已经取得一定进展，并已商业化)；作为高导热率的石墨块(是一种理想的热膨胀材料，在LED、CPU、GPU等电力电子器件的热膨胀过程中具有重要价值。);作为高导热石墨散热膜(比如很多知名手机品牌在后盖内壁贴石墨膜，实现平面均温，消除局部热点)；用作膨胀石墨和阻燃材料；用作石墨密封材料(研究满足苛刻工作条件下应用要求的高性能碳/石墨密封材料对支撑我国航空航天事业发展具有重要意义)。

第二，行业供给侧

1.中国天然石墨储量居世界第二位，主要集中在黑龙江和内蒙古。

早在20世纪30年代，黑龙江鸡西六毛矿和山东南树矿就开始了石墨的生产和加工。当时选矿工艺简单，工人劳动条件差，生产率极低，年产量只有几千吨。经过几十年的发展，我国天然石墨产业在80年代初逐步形成了较为完整的生产加工体系。此后，中国的热石墨产业几经沉浮，如今中国已成为世界上最大的天然石墨生产国。资料显示，截至2021年底，全球天然石墨累计探明可开采储量为3.248亿吨。在已探明的储量中，石墨资源最丰富的国家是土耳其，储量约9000万吨，约占世界总量的27.7%；其次是中国，约7300万吨，约占22.48%。

从我国天然石墨资源的分布来看，有东部天然石墨多，西部天然石墨少的趋势。其中，大型结晶石墨矿主要分布在黑龙江、内蒙古、山东、河南、四川等省，其中黑龙江的结晶石墨矿储量最大，约占47%；内蒙古隐晶质石墨矿储量最大，占全国隐晶质石墨矿储量的67%。

2.天然石墨的产量相对稳定，微晶石墨的比例逐渐增加。

从产量来看，中国已成为世界上天然石墨产量最高的国家。从国内天然石墨产量的变化来看，近十年来我国天然石墨产量的变化比较稳定，一直在70万吨左右波动，基本维持在60-80万吨之间。数据显示，2012年，我国天然石墨产量约为75万吨；2013-2015年，其产量稳定在78万吨左右；2016年至2020年，由于中国环保政策的限制和限采，天然石墨整体产量较2015年略有下降。2020年产量下降到65万吨左右；到2021年，随着中国天然石墨产量开始上升至约73.5万吨，同比增长13.1%。

从天然石墨产量的构成来看，近年来，我国微晶石墨产量的比重正在逐步增加；结晶石墨产量的比例正在逐渐下降。这主要是因为微晶石墨广泛应用于高精密领域，在高纯各向同性石墨制品、GICS隐身材料、高分子复合材料、胶体石墨、高能电池正极导电剂、锂离子电池负极材料、氧化石墨氟化物电池等方面有应用需求。因此，随着中国经济的发展，近年来对微晶石墨的需求也在逐渐增加，所以微晶石墨在中国的生产比重也在逐渐增加。数据显示，2016年，我国微晶石墨产量约占12.31%；到2021年将增加到44.03%左右。相比之下，结晶石墨产量占比已经从2016年的87.69%下降到2021年的55.97%。随着未来我国高新技术的发展，预计微晶石墨生产的比重将继续扩大。

第三，行业需求端

从以上行业概述可以看出，天然石墨的应用非常广泛。因此，近年来，我国天然石墨的整体需求受到了天然石墨下游行业如耐火材料、炼钢、导电材料等行业的较大影响。2016-2018年，受环保政策影响，国内炼钢、高冶金、化工等行业限产，因此对天然石墨的需求也有所下降。2018年，中国天然石墨表观消费量降至39.85万吨；近两年来，随着国内炼钢、高冶金、化工等落后产能的淘汰，产能的升级，以及电器电子行业的发展，我国天然石墨表观消费量逐渐回升。到2021年，中国天然石墨表观需求量为50.93万吨，比上年增长16.3%。

目前，我国天然石墨的产业链还处于比较基础的阶段，天然石墨高附加值产品的开发还有很大的发展空间。未来，光伏、半导体材料、锂电池、燃料电池等高新技术产业将是我国天然石墨消费的主要增长领域。因此，中国的天然石墨产业具有良好的发展前景和巨大的潜在需求市场。

四。进出口现状

根据上述中国天然石墨供需的产量和消费量可以看出，中国天然石墨的产量一直远大于消费量。因此，中国一直是天然石墨的出口大国，中国甚至引领着全球天然石墨生产的主流，在国际石墨市场供应中占有重要地位。

2021年，我国天然石墨进口数量为59788027公斤，同比增长133%；天然石墨出口量285，522，454公斤，同比增长20%。

2014-2021年，中国天然石墨进出口量呈波动趋势，但出口量始终高于进口量。从进口量来看，2019年，受国内天然石墨消费量大幅增长的影响，天然石墨进口量也达到最高，增至19.7万吨；2020年，受新冠肺炎疫情影响，全球海运受阻，国际天然石墨价格飙升，使我国天然石墨从2019年的19.7万吨迅速下降至2020年的2.57万吨，同比下降86.95%。

从出口量来看，根据2014-2019年的数据，中国天然石墨出口呈现3年周期。2014-2016年，中国天然石墨出口量连续三年下降；2017年，中国天然石墨出口量结束持续下滑趋势，快速回升至34.24万吨；然后2017-2019年，天然石墨出口量持续三年下降；2020年，疫情导致出口量下降周期持续。2020年，中国天然石墨出口量已降至23.79万吨，同比下降17.65%。直到2021年疫情好转，中国天然石墨出口量才开始回升至28.55万吨。

从进出口额来看，近六年来，中国天然石墨进出口额整体呈波动上升态势。2016年，中国天然石墨进口金额约为18，320，619美元，出口金额约为227，688，776美元；到2021年，其进口额将增加到3879.169万美元，出口额将增加到32713.82万美元。尽管中国天然石墨的进出口额在增加，但在过去的六年里，中国天然石墨的贸易顺差一直在扩大。从2016年到2021年，中国的天然石墨贸易顺差从209，368，157美元增加到288，346，510美元。

总的来说，目前中国是天然石墨的生产、消费和出口大国。天然石墨作为我国优势矿产资源之一，具有不可复制性和不可替代性。与天然石墨相比，人造石墨具有更高的功耗和碳排放。而天然石墨矿是在高温高压等特殊地质条件下自然形成的，其结构为片状石墨晶体。加工成天然石墨阳极时，一般不涉及高温石墨化工艺，所以能耗和碳排放强度低很多，更符合国家政策的发展导向。

目前，我国锂电池负极材料仍以人造石墨为主，约占市场的70%。因此，国家“双碳”目标提出后，在下游电池企业的强烈需求和碳中和政策的推动下，天然石墨行业市场未来将有很大的发展空间。日前，由浙江碳-新能源有限公司投资30亿元人民币的10万吨天然石墨阳极材料项目在双鸭山市举行奠基仪式。该项目占地17公顷，项目建成后年产值有望达到50亿元以上。预计未来中国天然石墨行业的供需将双双增长。

另外，目前我国天然石墨产业链还不成熟，天然石墨已经成为当今高科技发展不可或缺的非金属材料。它既是重要的战略资源，又是不可再生的矿产资源。因此，科学利用和保护天然石墨资源，实现天然石墨的高值开发利用，发展高科技产品，将资源优势转化为技术优势将是必然的发展趋势。

随着未来“双碳”目标和新能源的发展，天然石墨产业的应用将主要是石墨烯、电池电极材料、膨胀石墨、氟化石墨和高纯石墨的制备，高附加值的天然石墨产品在产业中的比重将快速增加。

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