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风口材料行业概括

风口材料行业是指生产和销售用于高温炉窑中的耐火材料，包括各种耐火砖、耐火浇注料、耐火陶瓷纤维等材料的行业。

图表：风口材料行业分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

风口材料行业产业链分析

1、风口材料行业产业链结构

风口材料行业上游包括铝土矿、硅石、镁矿等，以及进行初步的加工和处理，风口材料行业下游主要包括钢铁、铝业、化工等行业的高温炉窑用户。

图表：风口材料行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、上游分析

铝土矿资源是金属铝生产领域的主要原材料来源，其化学组成主要包括了一系列富含铝元素的矿物成分如三水铝石、一水软铝石以及/或者一水硬铝石，同时还包含有色金属离子铁元素为主的铁质矿物如赤铁矿和针铁矿，以及总量相对较少但却包含了硅酸盐矿物、钛酸盐矿物、硫酸盐矿物和碳酸盐矿物等多种类型。从地球科学的角度来看，铝土矿实际上是一种在地球表面近地表区域的强烈风化作用过程中形成的特殊残积岩石，它是在适宜的气候条件影响与有效的构造环境相互作用长期积累的结果。据不同地区的地质勘探发现，铝土矿资源的成因类型大致可以划分为红土型、岩溶型以及季赫温型这三大类别的矿床类型。

图表：铝土矿的主要类型及介绍

资料来源：智研瞻产业研究院整理

铝产业链起始于铝土矿，经过冶炼、精细化处理后广泛应用于能源、交通、建筑等各个行业。上游涵盖了氧化铝提取、铝土矿开采、电解铝生产及制造用以加工的铝锭或铝棒四个关键步骤；中游则以铝制品的生产为主导，主要产品包括铝合金、铝板带、铝型材等；而下游的最终用途则涉及光伏、建筑、汽车等关键领域。

据调查，2022年全球铝土矿储量地区分布情况如下：

图表：2022年全球铝土矿储量地区分布情况

数据来源：智研瞻产业研究院整理

统计数据显示，2018年中国铝土矿产量11823.02万吨，2022年中国铝土矿产量8784.49万吨。2018-2023年中国铝土矿产量如下：

图表：2018-2023年中国铝土矿产量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

国内铝土矿供给保障措施建议

1、制订铝产业长远发展战略

鉴于中国铝土矿资源的保障程度较低，无法满足铝工业高质量、持续发展的需要，我们应该加大国内铝土矿资源的勘探力度，实施战略性资源储备。对于已建成的氧化铝企业，应优先配置境内铝土矿资源。此外，我们还应加快铝土矿资源的全球化布局，推进“一带一路”建设，扩大资源占有，并分散资源风险。

2、致力于提升中国海外铝资源琢磨开发的全球性多种布局能力

我国对于铝土矿的进口源始终呈现出过分依赖的现象，这种状况可能引发源于资源所在国政策变革所产生的铝土矿供应风险。为了有效规避此类潜在危机，我们应当积极鼓励推动中国海外铝资源研发现状的全球化多元布局规划。除却对非洲地区的专注之外，也应对具备运输距离优势的东南亚各国的铝土矿资源开发保持足够重视。如此一来，便可逐步构建起中国铝土矿资源开发的全面立体化布局体系，抵御因资源来源过度集中而可能带来的合作风险。在此过程中，我们亦应坚定不移地推进"一带一路"战略方针的实施，以求加速铝土矿资源的全球化布局步伐，扩大资源掌控范围，从而分散可能的资源紧缺风险。

3、引导企业“走出去”并制订境外资源开发专项规划

为了推动我国企业在境外投资活动上保持秩序井然并进一步鼓励他们走向国际市场，我们应站在维护国家与产业安全的高度，充分结合“一带一路”倡议及国际产能合作等重要发展背景，制定出详尽完善的境外资源开发专项规划。此举不仅能够深度展现国家战略的导向作用、制约机制以及贯彻落实力度，还有助于为未来的海外投资提供科学合理的顶层设计与周密规划部署。

4、完善与资源国政府层面的合作机制

鉴于中方投资的境外铝资源开采项目所面临的复杂状况及其与我本土铝工业固有竞争环境的交互影响，我们应当在更深层次上加大组织协同力度以应对这个问题。首先，我提议把中方投资的境外铝资源开发事宜纳入到国家共建“一带一路”或者与之相关的各部委共同参与的产能合作计划之中，并且将其视为至关重要的核心议题，通过加强政府层级的整合协调来提升这方面的工作力度。

5、建立应对非常规状况的快速响应机制

为确保我们能够完善领导体制以应对各类突发情况，建议由国务院担任主导角色，各相关部门紧密配合，同时鼓励各个行业协会的积极参与，共同构建起高效运转的应急响应体系。进一步确立相关的工作规范，对于涉及到行业基础能力数据方面的问题，我们有必要采取更为严密的方式，对其定期更新并保证所提供的数据信息具有高度的准确性与有效性。此外，在资源调查及统计等领域也应当采取更为完备的措施，确保所获取的各项数据可以得到及时和全面的归纳更新。特别需要关注的是对重点行业运行状态的监控工作，有针对性地对可能出现的受限或极端情况进行预防管理，竭力避免因市场化程度过高而引起的资源浪费现象。对于重点储备品这一备受关注的方面，我们应有计划性的进行定期监督检查，既要保证储备物资的数量充足，又要保证其质量符合要求。最后，设立资源调用与分配的规章制度也是当务之急，实现调配工作更加高效，同时增强其实施效果。

2、下游分析

铝为一种金属元素，坚韧且轻盈，具有良好的延展性且易于导电。铝合金是继钢之后的世界第二大金属材料。因其优良的结构和功能特性，以及铝合金材料性能的显著提升，铝的应用领域正持续拓展。在铝产业链的运行过程中，主要涵盖了四个关键环节，即铝矿资源的开采、氧化铝的提取炼制、电解法制取原铝以及最后的铝制品深加工程序。而对于铝制品加工行业来说，我们可根据不同的需求和工艺选择，细分为塑性加工和铸造加工两大类别。其中，塑性加工包含了挤压和压延两种基础工艺手段。通过挤压工艺所产出的各种产品被习惯性地称为挤压型材，其应用范围包括但不限于建筑材料和工业用品等多个方面。至于压延工序，则主要用于制作各类铝板、带、箔等用途广泛的铝产品线。而铸造加工的部分，其核心技术在于利用压铸技术，将原始形态的铝材料进一步精加工为各式各样精密的铝合金压铸件以及精密钣金，这些高精度的零件流通于通讯设备结构件和汽车零部件这两大消费市场之中。

国家多部门及各省市多次发文，严控新增电解铝产能。2017年，国家开始对电解铝行业实施供给侧结构性改革，将电解铝列入过剩产能行业，严格限制新增产能规模，国内电解铝产能天花板约4500万吨。2021年以来，在“碳中和”、“碳达峰”背景下，国务院、工信部等国家部委，各省市自治区多次出台相关政策文件，严控新增电解铝产能，新建电解铝项目须实施产能等量或减量置换。

在2022年度，全球铝价经历了波澜壮阔的波动历程，犹如大型游乐场中的过上车，上下起伏极其明显。众所周知，美联储的多次加息操作，以及欧洲地区地缘政治局势等诸多因素，给全球铝市带来了名为“惊恐”的强烈刺激，使整个市场情况如同乘坐了一趟极其危险的云霄飞车。回顾首个季度的行情，不难发现，当时的情况是电解铝生产商在欧洲区域进行了不小规模的减产作业，其原因之一便是欧元区出现的供给短缺问题，与此相伴的还有库存量的明显下降及俄罗斯乌克兰之间的紧张关系，这些因素都在不同程度上助长了铝价的上涨势头。然而，好景不长，全球范围内的多次加息行动激发了人们对于全球性经济衰退的深深忧虑，这也使得铝价从高峰位置迅速下滑。而在第四季度，尽管市场出现了以乐观情绪修复为驱动的底部反弹行情，且缩紧的供给同样为此做出了贡献，然而这种反弹的势能及其所达到的高度却是相当有限的。值得注意的是，尽管如此，在2022年度，我国国内的电解铝价格仍然面临着不小的变动，整个一季度的价格显著上涨，二季度则由于国内工厂的停工现象增多以及市场需求的下滑等诸多因素而陷入调整期。7月下旬之后，南方多个省份由于电力供应不足，经营压力不断加剧，加上即将到来的采暖季节所导致的限产政策等消极因素，该区域内的电解铝生产商不得不采取大面积的停产措施。此外，全球宏观经济环境也逐渐向好转变，铝价也随之触底反弹，但是由于市场需求表现出低迷态势，这种反弹并未产生足够的推动力，因此其高度及其持续时间也十分有限。

2018-2022年中国氧化铝、电解铝行业销量如下：

2018-2022年中国氧化铝、电解铝行业销量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

风口材料行业市场规模

统计数据显示，2018年中国风口材料行业市场规模为1.57万亿元，2023年H1中国风口材料行业市场规为1.66万亿元。2018-2023年H1中国风口材料行业市场规模如下：

图表：2018-2023年H1中国风口材料行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理