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合成胶乳分类

合成胶乳是一类合成橡胶高分子的乳液，它可以直接作为产品来使用，因此是一类重要的高分子材料，在合成橡胶工业中占有重要地位。在工业发达国家，合成胶乳产量一般占合成橡胶总产量的15%-20%，近10年来增长速度很快。合成胶乳可以分为丁腈橡胶胶乳、丁苯橡胶胶乳和羧基丁苯橡胶胶乳。

图表：合成胶乳分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

合成胶乳行业产业链分析

合成胶乳行业上游包括合成橡胶生产、添加剂生产、溶剂生产等。合成胶乳行业下游包括橡胶制品、纺织品、涂料、胶粘剂、建筑材料等多个应用领域。

图表：合成胶乳行业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

下游分析

1、橡胶制品

橡胶制品涵盖了一系列产品，其主要原材料是天然及合成橡胶，辅助材料则包括各类配合剂。生产过程涉及炼胶、压延、成型、硫化等步骤。此外，废橡胶的再利用也是橡胶制品生产中的一部分。按照其应用领域的差异，橡胶制品可被划分为轮胎、工业制品和生活卫生用品三大类。其中，轮胎、胶鞋、胶带和胶管橡胶制品的产值和耗胶量占比尤为显著。除了这四大类，我们也会将其视为橡胶杂品。

作为国民经济的重要支柱产业之一，橡胶行业在保障我们日常生活和医疗需求的轻工业橡胶产品的同时，也为机械、建筑、采矿、电子、交通等重工业和新兴产业提供各类橡胶制品生产设备或橡胶部件。近年来，中国橡胶行业呈现出向好的发展态势。

统计数据显示，2018年中国橡胶制品行业销售收入502.79亿元，2022年中国橡胶制品行业销售收入569.80亿元。2018-2023年中国橡胶制品行业销售收入如下：

图表：2018-2023年中国橡胶制品行业销售收入

数据来源：智研瞻产业研究院整理

橡胶制品因其卓越的物理特性、化学特性和力学性能而在各个应用领域展现出了无可替代的地位，在工业、农业、国防、交通、运输、机械制造、医药卫生以及我们日常生活的各个方面，都有着广泛的应用。当前，我国橡胶制品产业正响应国家提出的“双碳”政策，积极推进节能减排，这已逐渐成为现代工业发展的基石。在此背景下，我国橡胶制品行业将以绿色环保为发展方向，持续降低能源消耗和排放，为我国经济的可持续发展贡献力量。值得注意的是，中国的工业基础相对薄弱，导致橡胶制品行业在竞争环境中处于相对不利的地位，产业集中度也较低。国内大多数相关企业规模较小，技术创新能力欠缺，使得低端产品的产能过剩和高端产品供应不足的问题凸显。因此，橡胶制品行业，在不断提高产品的性能与质量，提升产品设计和定制水平的道路上，应当以技术创新为驱动企业发展的核心动力，方能在市场竞争中保持领先。优质的产品与良好的声誉，与丰富的渠道资源相互加持，将促进橡胶制品行业的集中度进一步提升。未来，随着信息技术在工业领域的广泛应用，橡胶制品行业将迎来智能化、信息化的深度融合，应对新的机遇和挑战。

2、胶粘剂

胶粘剂，这一被以黏合剂为主要成分，配合各类固化剂、增塑剂以及填料等辅助剂进行混合制成的物质，能够使各种不同材质紧密贴合，在固化后具备足够强度，被统称为胶粘剂或粘接剂、粘合剂，在民间通常被简单地称为胶。胶粘剂具有粘接、固定、密封和包装四大功能，伴随着科学技术的不断进步与国民经济的快速发展，其应用范围已扩展至汽车、建筑、包装、机械设备等多个领域。

统计数据显示，2018年中国胶粘剂消费量827.23万吨，2022年中国胶粘剂消费量857.53万吨。2018-2023年中国胶粘剂消费量如下：

图表：2018-2023年中国胶粘剂消费量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

行业壁垒

（1）技术壁垒。当前，胶粘剂领域正经历着一种趋势，即由过去的一般用途向高性能、差异化和高端化演变。胶粘剂的应用范围广泛，然而，胶粘剂在各领域的应用需求差异显著，因此，胶粘剂厂商需要针对每个领域研发出具有特殊功能和特性的胶粘剂产品。以液化天然气（LNG）运输和储存用胶粘剂为例，其要求在-163℃的极低温环境下仍能维持稳定的密封和粘接效果；在食品和药品的软包装行业，我们需要防止有毒有害化学物质的迁移，保障商品的卫生安全，并具备抗微生物、高温消毒的特性；对于日化品和农药产品的包装，则需要具备卓越的耐介质性能。因此，胶粘剂生产商需要具备敏捷的技术研发能力和持续的创新能力，以应对客户对产品特性的个性化需求。此外，胶粘剂的制造过程涉及一系列的化学反应，对原材料的选取和设备工艺条件的控制有着极高的要求。面对客户不断提高的定制化需求，企业需投入更多的人力、物力和财力以提升设备工艺和技术支持的水平。因此，新进入胶粘剂行业的企业在起步阶段需应对较高的技术壁垒。

（2）销售渠道壁垒。胶粘剂产业规模庞大，涉及领域众多，对于下游行业产品品质具有至关重要的影响。产品在实际应用中，需要进行持续的磨合和调整，在某些特定行业或领域，从业者还需通过特定的资格认证，例如，在液化天然气行业，通常需要通过GTT认证；而在汽车制造业，则需要通过ISO/TS16949认证等。由于购买者在选择供应商时往往会非常谨慎，胶粘剂企业需要具备保持其产品可靠性、稳定性、提供后续服务的能力，一旦与购买者建立合作关系，这种关系的稳定性往往较高。目前市场中的主要胶粘剂生产商已构建了完善的销售网络，并拥有相对稳定的客户群体，因此在渠道建设方面拥有先发优势。因此，对于新进入市场的胶粘剂企业来说，销售渠道壁垒是其面临的主要挑战。

（3）规模经济壁垒。在我国的胶粘剂市场中，各参与者的规模差异显著。现如今，中高端市场的主导权被国内外的大中型企业集团所占据，这些竞争者都具有较大的生产规模。对于市场的新进入者，若不具备大规模的生产能力、销售规模以及开发、生产多品种、系列化产品的能力，其产品的单位成本将显著高于先进入者，这将使得他们在市场竞争中处于不利地位。

（4）环境保护壁垒。在我国的发展进程中，我们全力以赴地推进资源节约型和环境友好型社会的建设，以及环境保护、清洁生产和节能减排工作。胶粘剂领域作为精细化工行业的一部分，其生产过程中可能存在的污染问题对环保要求的高度提出了更高的要求，也因此受到了环保部门的严格监管。在其排放的污染物中，必须达到国家或地方规定的排放标准，同时对工业固体废弃物和危险废弃物的安全处置也必须得到严格保障。由于国内环保要求不断提升，新进入者在此背景下需投入大量资源用于环保工作，因此将面临高昂的环保壁垒。

行业市场规模

统计数据显示，2018年中国合成胶乳行业市场规模为 105.60亿元，2023年H1中国合成胶乳行业市场规为83.71亿元。2018-2023年H1中国合成胶乳行业市场规模如下：

图表：2018-2023年H1中国合成胶乳行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

合成胶乳行业发展趋势

1、对生产装置进行卓越改造

近年来，我国合成胶乳产业以极快的速度发展，然而，当前生产装置的控制技术相对滞后，自动化程度和智能化程度均处于低位，产品质量的稳定性存在缺陷。对此，我们应该积极寻求生产装置的优化改造，旨在提升生产的稳定性、安全性，从而进一步提高经济效益。

2、增强现有合成胶乳的性能和稳定性

对于国产合成胶乳，虽然已经具备一定的生产规模，但产品的应用性与国外同类产品相比仍存在差距。因此，我们应将研究重点放在提高胶乳性能和质量稳定性上，以此扩大国产产品的市场份额。

3、推动节能降耗与环保技术的发展

通过缩短反应时间，使用高效、环保的助剂，或采用连续聚合、多级聚合等先进工艺，我们可以实现降低生产成本、提升产品质量、增加经济效益的目标。

4、积极探索新的胶乳聚合技术

我们应积极探索核壳结构粒子胶乳制造技术、生成洁净粒子的无皂聚合技术、高固含量胶乳制造技术等新颖技术。

5、加快新产品的应用研究和市场开发

我们应当加强产、销、研、用四个环节的深度融合，对已经开发的功能化改性胶乳、特殊品质胶乳等，应立即开展后期应用研究，并积极拓展其应用领域。

图表：合成胶乳行业发展趋势

资料来源：智研瞻产业研究院整理