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行业概况

1、定义

聚氨酯制品主要涵盖泡沫体系与CASE（面向解决方案的集成结构）系统两大类别，其中泡沫体系又可细分为聚氨酯硬质泡沫以及聚氨酯软质泡沫；而CASE体系则可以包括涂料、胶黏剂、密封剂以及弹性体等多种实用产品。

图表：聚氨酯分类辨析

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、产业链结构

在化学原料的市场角度分析，可以将其划分为三大类别：异氰酸酯化合物(其中包括如MDI、TDI等知名品种)、聚酯多元醇及聚醚多元醇团体(包含了PO、PTMEG、PPG等诸多种类)，以及作为辅助溶剂使用的物质比如DMF、甲乙酮以及稳定剂、阻燃剂等等。

聚氨酯行业的中游市场主要由两大系统构成：分别为包括聚氨酯硬质泡沫与软质泡沫的泡沫体系，以及CASE组合系统（该系统涉及到的商品形式包含涂料、胶粘剂、封闭剂与弹性体制备等）。硬质泡沫主要用于建筑物保温防水喷涂泡沫、管道保温材料等方面；而软质泡沫则以用于制造家具与交通工具的各种垫材而著名。至于CASE混合系统，它被广泛地运用于生产涂料、胶粘剂、密封剂以及弹性体制品。行业的最终下游涵盖了家具制造、家电产业以及建筑节能材料等多种不同领域。

图表：中国聚氨酯行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业市场规模

统计数据显示，2018年中国聚氨酯行业市场规模253.62亿元，2023年中国聚氨酯行业市场规模366.40亿元。2018-2023年中国聚氨酯行业市场规模如下：

图表：2018-2023年中国聚氨酯行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

聚氨酯发泡材料应用广泛

聚氨酯发泡材料主要包含三大类别，分别是软质PU泡棉、硬质PU泡棉及喷涂泡沫。软质PU泡沫广泛运用于各类应用场景，如作为缓冲材料、服装填充物以及 filter 等各个方面；硬质PU泡沫则主要适用于商业、住宅建筑内的隔热保温板与层压绝缘材料，以及喷涂泡沫屋顶的构建等领域。

聚氨酯泡沫塑料（简称 PU泡沫）的主要合成原料是聚氨酯，主要由多异氰酸酯与多元醇两种成分组成。通过添加适当助剂进行化学反应，使反应结果产生众多泡沫状物质，从而获得聚氨酯泡沫塑料成品。这种泡沫塑料通常仅用于高精度仪器设备、珍贵器械、高级手工作品等的缓冲包装或者衬垫防护材料，同时亦可以制作成精美的、具备较强保护性能的包装容器。此外，还可采用在实施工地发泡技术，将物品进行缓冲包裹。

就聚氨酯软泡而言，它实际上是指软质聚氨酯泡沫塑料，是一类具备一定弹性且质地柔软的聚氨酯泡沫塑料。相较于其他聚氨酯制品，聚氨酯软泡在整个聚氨酯产业中占据了最庞大的消费需求市场份额。

图表：聚氨酯软泡产品分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展趋势

市场趋于集中

整体来看，我国聚氨酯产品市场尚未形成显著的行业垄断现象，市场竞争环境相对较为均衡。展望未来，随着各大龙头企业持续加大产能扩张力度并加强技术研发投入，聚氨酯产品供应体系势必会迎来更为迅速的演变，市场份额将进一步向行业巨头倾斜。

国产替代化进程加速

当前阶段，我国多数聚氨酯企业仍主要关注于低端产品市场，在技术开发方面存在较大的短板；然而，在高端市场领域，我国领军企业已经逐步取得关键核心技术的重大突破，具备先进的生产工艺以及高端设备，能够为地质勘探、军事医疗、汽车制造、高端运动装备等中高端领域供应附加值较高的聚氨酯产品。随着我国聚氨酯产品技术的持续更新换代，国产替代化进程将展现出前所未有的发展速度。

技术创新加速

通过引进国外先进技术与独立自主研发相结合，我国聚氨酯行业内的佼佼者已经在聚合工艺控制、性能调节等方面积累了丰富的实验数据及生产实践经验，部分产品在国内同类型产品中已占据较为领先的地位。展望未来，各大龙头企业必将继续推动技术突破，确保在技术领域保持领先优势。

下游应用领域不断扩展

作为高分子新材料行业的新兴产业，聚氨酯具有其他塑料材质无法匹敌的高强韧度、耐磨性、耐低温、耐油脂、耐水性、耐老化、耐气候等优良特性，再加上其卓越的防水性能、透气性能、防风挡雨、抗细菌、防霉菌、保温保暖、抗紫外线以及能量释放等诸多独具特色的功能，使得聚氨酯已然成为材料行业的重要分支，其下游应用涵盖了电子注塑、日用品消费、工业制造、建筑工程、医疗健康、军工制造、汽车制造、农业种植等众多领域；同时，聚氨酯也是国防军工、体育器材、电子电器、医疗卫生、资源开采等高端制造领域产业升级转型过程中的关键基材。凭借卓越的产品性能优势，我们预见聚氨酯在未来将会进一步拓宽其应用领域。

图表：聚氨酯行业发展趋势

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展方向及目标

1、创新目标

致力于推动科技的创新步伐，深化对聚氨酯相关基础研究以及实际应用的探索。鼓励企业积极进取，进行自主创新，同时加大对于知识产权的保护力度，努力攻克一系列具有共性且关键性的技术难题和成套工艺设备的开发。此外，鼓励和协助企业积极推出能够充分利用基础原材料和副产物的综合利用项目，致力于构建起一个以企业为主导，以市场需求为导向，同时融合了产、学、研、用多方力量的产业技术创新体系。

2、产品目标

在产品层面，进一步优化产品的结构设计，从而提升产品的性能参数及品质规格。将着重开发那些具备高性能、高增值潜力的终端产品，加大绿色化、高端化、差异化以及功能性产品的供给能力。除此之外，还将加速新产品市场的培育力度，拓宽聚氨酯及其改性材料、复合材料的应用范围；并提升我们在应用技术方面的实力，尽可能地提升客户使用产品时的满意度。

3、产业目标

加快推动行业内的整合进程，逐步提升包括技术、企业的整体规模、产业的集中程度以及上下游一体化在内的多种生产力要素。我们提倡采用收购、合并、重组以及股份制改革等多样化的方式，以此来组建大型的集约化的聚氨酯生产联合体，力求构建出具有国际竞争力以及良好品牌声誉的综合性聚氨酯生产企业。另外，鼓励和支持原材料供应商遵循国家关于“退出城市，迁入工业园区”的政策迁移至化工园区之中；大力发展高端化、智慧化的聚氨酯材料示范园区；推动这些园区转变成为产、学、研三者相互结合的产业孵化基地，进而加速科技成果的转化速度，完善产业链的完整性，并培育出一个上下游一体化、配套设施健全的新型聚氨酯新材料产业集群。

4、绿色发展目标

坚决贯彻绿色、循环、低碳的可持续发展理念，不断提升在安全环保方面的保障水平。在重视生产及应用过程中健康管理的同时，也将积极投入到清洁生产技术、本质安全技术、可再生资源和过程排放控制技术的研究与实践中，广泛推行环境友好型的生产工艺和环保型产品，尽显社会责任感。通过降低聚氨酯制品生产工艺、原材的能耗和排放，加快可回收、可降解、生物基产品的推广、研发，实现聚氨酯材料的妥善处理、有效回收、再次利用，为推动低碳经济的发展，助力我国达到碳达峰和碳中和的长远目标提供一份扎实的技术支持和可靠的产品支撑。

5、数字化、智能化目标

全面提升信息化和智能化方面的水平。将实施数字化技术在生产、销售、仓储运输及管理等各个环节中的全覆盖，打破以往存在的信息孤立状态，优化配置各种资源，大幅提升生产效率和管理服务的水准。最终，希望能把这些措施落实到实处，实现安全环保、成本节约和效益提升的多重目标。