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产业概况

1、定义

涤纶纤维，即是我们通常所称的聚酯纤维的商业称号。该纤维由有机二元酸与二元醇高度缩聚形成的聚酯聚合物制造并纺制成丝，归类于高分子化学物质类别中。依我国现行标准规定，凡聚酯含量高于85%的合成纤维产品均被命名为涤纶。

从物理形状与结构特征来做区分，涤纶纤维可划分为长丝与短纤两大类别。其中，涤纶长丝乃是将高度聚合的聚酯熔体制备后通过纺织过程及后续加工制成，其长度单位可以到达数公里不等，依据加工流程的差异性，又可详细分类为初生丝、拉伸丝以及变形丝等多种类型；至于短纤类别的产品，它们的长度普遍分布在几个厘米到数十个厘米之间，根据其后加工需求的多样性，又可细分为毛型、棉型、麻型及丝型等种类的涤纶短纤。

2、产业链结构

从产业链角度出发，聚酯纤维制造业可以被划分为多个上下游环节。首先，处于产业上游的公司负责提供关键原材料，如对二甲苯（PTA）、乙二醇（MEG）以及原油等前端物资。其间，知名的领先企业包括了恒力石化股份有限公司、中国石油天然气集团公司以及卫星化学，都是行业翘楚。然后，在产业中游的核心位置，有众多的聚酯纤维生产商进行深度研发与生产，此类企业涉及到包括涤纶短纤和涤纶长丝在内的多种产品线。其中，有许多值得关注的佼佼者，如恒力石化、上海东方盛虹化工新材料有限公司以及荣盛石化股份有限公司等等。值得一提的是，当前大部分聚酯纤维中游企业已经开始向高端化产业上游拓展，致力于PTA的自主研发与生产。最后，位于产业下游的主要是家庭用纺织品及工业用纺织品等各种应用场景。

图表：涤纶纤维行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业相关政策

在过去数年间，我国合肥市涤纶材料市场需求增长速度逐渐趋于平缓。面对即将到来的国家“十四五”规划以及碳达峰、碳中和伟大目标的实现，我们可以看到绿色环保与科技创新成为了涤纶产业未来政策导向的主导力量。在此背景下，我国政府已经逐步出台了一系列具有针对性和有效性的政策措施，例如大力推广循环再生型涤纶产品的研发、积极优化生产流程以提升资源利用效率等策略，这都有力地推动了整个行业向绿色、高效的方向迈进。

图表：涤纶纤维行业相关政策

资料来源：智研瞻产业研究院整理

涤纶纤维行业需求量

统计数据显示，2018年中国涤纶纤维表观消费量3812.35万吨，2023年中国涤纶纤维表观消费量5102.27万吨。2018-2023年中国涤纶纤维表观消费量如下：

图表：2018-2023年中国涤纶纤维表观消费量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

中国涤纶纤维行业竞争层次

从宏观角度分析，依照各个企业的注册资本额可以将整个行业的竞合格局划分为三个层次分明的竞争阵营。具体来说，注册资本达到或超过人民币壹佰亿元的企业包括了上海石油化工股份有限公司以及浙江荣盛控股集团旗下的荣盛石化；而处于注册资本额介于人民币十亿元至壹佰亿元区间的知名企业则主要见于恒力石化、东方盛虹、江苏三房巷实业集团及其附属公司以及恒逸石化等企业；至于剩余那些企业，其注册资本则主要集中在人民币十亿元以内或者更低水平。

图表：中国涤纶纤维行业竞争梯队分析(按注册资本)

资料来源：智研瞻产业研究院整理

中国涤纶纤维行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，当前阶段，中国的涤纶纤维市场竞争状况则呈现出白热化的态势，产业企业数量普遍较多；在产业链的上游环节（即原料采购），因为大部分位于涤纶纤维产业中间层级的企业已经在诸如PTA以及MEG等产品上部署了产能，从而使其具备较强的抵抗上游原材料价格上涨的能力；相反，在下游终端市场，大批的涤纶纤维应用产品制造商聚集，产品种类繁多，且涵盖的应用领域相当广泛，因此下游企业通常拥有较强的议价能力；而在有可能新增进入该业界的潜在竞争对手方面，由于该行业具有极高的入门门槛，因此对于现有市场格局所构成的潜在威胁较为有限；至于替代品威胁这一方面，尽管相较于其他材料而言，涤纶纤维产品在某些应用场景下面临一定程度的替代品威胁，但不论如何评估，这都只是局部性的问题。

图表：中国涤纶纤维行业竞争状态总结

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业细分发展趋势

（1）精益求精的经营策略以及专属性强的生产模式已然成为涤纶纤维业内竞争的焦点所在

我们应当看到，相较于作为终端产品的下游衣物制造及纺织品加工企业而言，采用涤纶纤维作为原料的生产过程中，人工费用占据的成本比例相对较低，因此也就不会对行业利润率产生太大的影响。而面对此类现状，涤纶纤维业界内部的竞争核心点便集中在了大规模生产所带来的原材料成本优势、设备运行效率的独特优势、研发实力催生的差异化定制优势以及卓越的生产管理能力所展现出的产品品质优势这几个方面。此外，行业内良好的声誉和具有影响力的品牌对于增强客户粘性也是极其关键的因素。

（2）致力于提高产品的科技含量，使产业链不断迈向高端领域进行深化发展

所谓差别化涤纶短纤维，即是通过运用化学或者物理手段进行改性的方式制作而成，它在某些技术或性能领域均可以实现重大突破，同时具备某个特定的特性，与传统纤维有着明显区别。这种新型纤维拥有较高的附加价值，并且具有巨大的发展潜能。因此，开发差别化涤纶短纤维有助于公司大力提升自身的科技水平，从而进一步增加公司的经济收益。由于市场上对于性能更为出色、更加环保健康的纤维产品需求日益旺盛，我国涤纶短纤维生产企业有必要持续付出努力，不断推出适应市场需求的差别化涤纶短纤维，以提高产品的市场竞争力。然而遗憾的是，现阶段我国高端涤纶短纤维在技术层面与海外同类产品仍有较大差距，以至于部分高端产品仍需依靠进口，例如高端医疗护理材料所需的短纤维。为此，《纺织行业“十四五”科技发展指导意见》明确指出要稳步推进安全防护和生物医用纺织品产业链向高端方向发展，并通过深入贯彻落实“提品质、增品种、创品牌”的“三品”战略规划，逐步提高时尚化、个性化、品质化的纺织消费品供给质量和效率，致力于构建具有国际竞争力的高品质与功能性纺织消费品产业链。

（3）使用低熔融度短纤维持续替代传统化学胶黏剂，以便满足对安全、健康以及绿色制造方面的严格要求

低熔点短纤维乃是以低熔点聚酯以及普通聚酯为初始素材，经过高温熔融并采用复合纺丝技术来构筑皮芯结合的复合纤维结构。低熔点聚酯和普通聚酯之间有着极好的相容性，当外界温升较低时，此类纤维的皮层会逐渐熔化，然而芯层依然能保留其物理特性，具备热熔粘合温度低、粘合效率快速、剥离强度高等优良特质，冷却之后即可产生出色的粘连效果。相比之下，传统化学胶合剂内含危害人体健康的甲醛成分，不仅可能引发视力受损、呼吸系统等诸多健康问题，甚至可能诱发新生儿染色体变异、白血病乃至智力衰退等疾病，给广大消费者的生命安全以及身体康健带来极大威胁。随着消费者购买观念的转变，市场对于产品安全的需求也日益迫切。为此，各国政府正不断力推相关政策以规范和提倡绿色胶合剂的运用，如中华人民共和国工业信息化部等机构普遍推行的《重点行业挥发性有机物削减行动计划》，明确要求加速推广水基型、热熔型、无溶剂型等更为环保型的胶黏剂产品。由于低熔点短纤维本身不含任何毒素且对人体无害，属于真正意义上的绿色环保产品，故而得以逐步成为了传统化学胶合剂的理想替换品。

当前，低熔点短纤维已被广泛运用在家居装饰面料、汽车内饰、建筑工程、鞋履服装材料、医疗卫生设施、过滤材料等与民众日常生活息息相关的众多领域，凭借其优秀的粘结性能、环保属性以及高度安全性、易回收利用的特色优势，针对大部分非编织制品，均可成功替代其中所含的化学胶合剂。此外，在纱线织造工序当中，合理添加低熔点短纤维还可显著降低用水量以及环境污染程度，从而更好地满足绿色制造的预期标准。

（4）推动再生涤纶纤维的研发推广构成了行业在实践循环经济和低碳经济策略上的关键手段

面对全球性资源短缺以及环境保护问题愈演愈烈的现状，如何深化落实循环经济和低碳经济已经成为各个行业当前亟待解决的重要议题之一。在此背景下，涤纶纤维及其下游产业开始积极响应推动资源循环利用倡议，全力促进再生纤维的发展壮大。值得一提的是，一些国际知名品牌已经率先提出要求，必须全部采用达到100.00%GRS认证标准的再生涤纶纤维。

作为世界范围内涤纶纤维及其制品的主要生产国和消费大国之一，我国拥有极为丰富的废弃涤纶纺织品资源，为再生涤纶纤维的生产提供了扎实的原材料支撑。开发推广再生涤纶纤维不仅能够帮助我们真正实现资源的节省，同时还能在很大程度上保护环境。与此同时，作为石化产业链的下游环节，原始涤纶纤维的生产过程往往需消耗巨额的化工产料，而且在此过程中还将释放出大量的二氧化碳气体。然而，通过以废旧纺织品、废旧瓶片、塑料等一系列回收再利用率极高的原料来生产再生涤纶纤维，其所产生的二氧化碳排放无疑要远远低于直接使用原始PET生产过程中所产生的排放总量。

图表：涤纶纤维行业细分发展趋势

资料来源：智研瞻产业研究院整理