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熔胶膜行业定义及分类

熔胶膜行业是指以热熔胶为主要粘合材料的薄膜制造和应用领域。熔胶膜通过加热使热熔胶融化，然后在需要粘合的物体表面形成胶层，通过冷却固化来实现粘合。

图表：熔胶膜行业分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

熔胶膜行业市场规模

统计数据显示，2018年中国熔胶膜行业市场规模208.45亿元，2023年H1中国熔胶膜行业市场规模130.22亿元。2018-2023年H1中国熔胶膜行业市场规模如下：

图表：2018-2023年H1中国熔胶膜行业市场规模

资料来源：智研瞻产业研究院整理

熔胶膜行业产业链分析

1、熔胶膜行业产业链结构

上游主要包括热熔胶原料生产商，如热熔胶粘剂生产厂家。中游是指熔胶膜的生产加工环节，包括熔胶膜生产企业。下游是指熔胶膜的应用领域，包括包装、印刷、建筑等行业。

图表：熔胶膜行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、上游分析

1）聚酯

聚酯材料（简称PET）系通过将对苯二甲酸（PTA）与乙二醇（MEG）进行缩聚反应后生成的聚合物对苯二甲酸乙二醇酯，主要包含了聚酯弹性体及聚酯树脂两大类别。其中，对苯二甲酸（PTA）作为聚酯生产的核心原材料，其关联企业大多需要大量采购；而对二甲苯（PX）则属于石油化学工业中的中游产物，主要用以生产对苯二甲酸（PET）这种产成品；至于乙二醇（MEG），主要来源于从原油中原有的乙烯进行深加工制作得出的方式，或者采用煤炭资源来制成对应的乙二醇产品。当前，全球范围内约有超过90%的PTA资源都被运用在聚酯的制造过程中。

聚酯产品矩阵大致划分为涤纶长丝、涤纶短纤以及聚酯瓶片这三个基本类别。具体到中国本土市场来看，PET材料有高达75%的比例被用于聚酯纤维的制备，这个过程涵盖了涤纶长丝和涤纶短纤两种材料的生产环节。在具体应用层面，聚酯纤维成品通常需要经过纺织工艺制成各类家纺产品、服装原胚等等。

据调查，2022年我国聚酯产品产量占比情况如下：

图表：2022年我国聚酯产品产量占比情况

数据来源：智研瞻产业研究院整理

我国聚酯产业发展前景分析

作为纺织工业重要原材料供应商之一的聚酯化纤产业，随着整个产业链结构的逐步调整与优化，成功地促进了产业链的可持续发展进程。在此过程中，无论是产品的研发还是生产发货环节，都得到了有力的推动，不单生产效率大幅提高，运输成本也相应地大大下降；更为显著的成果则表现在生产成本得到了更深入的管控，从而使企业盈利水平得到了实质性的提升。此外，聚酯行业的生产能力正在逐渐转向私有企业的聚集式发展方向，这种转变使得私营企业的运营模式变得愈发灵活机动，令行业内部对于结构调整的需求显得更为迫切，这也促使企业管理变得更为精准并呈现专业化趋势，这无疑极大助力了企业的高效发展步伐。

从全国范围来看，我们即将迎来巨大的聚酯行业发展机遇。如何运用现有尖端科技改善开发新型聚酯产品的方式方法，将成为我国未来聚酯行业发展的潮流导向。然而，面对着不断迭代升级的市场环境，帮助企业重塑竞争格局，聚酯行业也需不断地做出产业结构调整；而一些规模较大且产能强大的聚酯企业，他们将通过延长产业链条的方式来提升市场综合竞争力；一些中小规模的聚酯企业，他们正在致力于开发差异化的优质产品来提高其自身的附加价值；至于那些生产实力较弱且营销能力较差的小型企业，他们在这场变革浪潮中可能会被迫进行重组或淘汰，这也是为了推动企业能够获得更多的成长空间。

维持聚酯产业链平稳运营的关键因素之一在于关键原材料PTA和PX的生产供应状况。其中对二甲苯(PX)作为聚酯产业链的主导原料产品，伴随着全球化经济状况的日益好转，它在聚酯行业中的核心角色日益凸显。尤其在下游产品方面，以纯对苯二甲酸(PTA)为主导，少量用于生产医药中间体(DMT)和涂料产品。预测，随着聚酯行业的持续发展，PTA的产量将会持续增长，对PX的消费量也将逐步上升。然而，值得注意的是，国内PX的供应能力还无法满足现有的市场需求，需要依赖从韩国、日本及台湾地区进口货源来补充。因此，我国PX产业要实现自我满足还有相当长的一段路要走。未来，我国国内PX的新建产能将呈现集中布局的态势，这将使中国PX市场的短缺局面逐步得到缓解；同时，我国本土企业的核心竞争力也将随之提升，从而达成自产自足的行业生产目标。

2）热塑性聚氨酯弹性体

作为一种类属为聚氨酯弹性体的有机高分子合成材料，TPU以其卓越的物理性能和众多独特优势，有能力全面替代诸如PVC、橡胶、EVA以及硅胶等传统材料。这种新型材料不仅满足了现代社会对环保及循环经济理念的追求，更在推动可持续发展方面发挥着至关重要的作用。因此，从宏观角度来看，TPU的推广应用无疑将是未来新材料领域的一个重要趋势和发展方向。在此基础上，我们可以根据不同的产品类型进行更为深入的分类研究，其中主要包括结构形态、加工处理方法、是否发生交联反应及其最终在各种工业过程中的具体运用情况进行分类。以加工工艺为例，TPU又可以进一步细分为压延级、胶粘级、注塑级、挤出级、吹塑级以及发泡级六大类别。

图表：TPU分类情况

资料来源：智研瞻产业研究院整理

最初，德国拜耳公司于1958年研发出了聚氨酯弹性体（TPU）。而随后不久，TPU制造技艺便从日本传播到了我国台湾。尽管中国大陆自20世纪80年代起就接收到TPU制作技术，然而却始终未能在研发及工艺层面上获得显著进步。大陆曾在上世纪70至80年代借助“七五攻关项目”，初步掌握了双螺杆法制备TPU的连续生产合成技术。然而，由于TPU制造技术要求较高，尤其在设备及生产管理水平方面具有极高的标准。因此，在很长时间内，中国大陆的TPU生产水准始终停留在较低层次，相关研究工作亦未取得显著成果，从而使得其研发与生产水平相较於外资企业和台资企业始终保持相对滞后的状态。直至20世纪90年代之后，随着市场对TPU材料需求量的日益攀升，欧美以及台湾诸多企业相继进入大陆市场后，中国大陆的部分企业方才开始涉足TPU的生产及销售领域。随着众多台湾企业进驻大陆，我国大陆的TPU生产事业方得获得蓬勃发展。从工业生命周期角度观察，国内的TPU行业无疑正在经历着成长阶段，市场发展前景广阔无垠。

统计数据显示，2018年中国TPU行业产量43.70万吨，2022年中国TPU行业产量70.72万吨。2018-2023年中国TPU行业产量如下：

图表：2018-2023年中国TPU行业产量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

TPU行业未来发展趋势

1、在需求增长的推动之下，科技创新步伐得到迅速加快，进而对国产化替代起到积极的推动作用。

TPU作为高分子新材料领域中充满活力与潜力的新兴分支，其广泛的下游应用范围为其创造了无限可能，并因其无可比拟的优异性能使其成为材料工业至关重要的部分。随着下游应用领域的持续拓展以及行业集中度的日益凸显，技术上的创新将毫无疑问地推动国内产品的替代进程。

2、该行业的发展空间无比巨大，至2026年将会展现出100万吨的惊人消费数量。

当前，以中国为代表的全球TPU行业正处于蓬勃发展的黄金时期，已经逐步巩固了在材料工业中的重要地位同时也是高端制造业实现产业升级的关键所在。可以预见，至2026年，该行业的消费总量将有望冲破百万吨大关，而未来五年内，其年均复合增长率更是高达约10%。